Безумовно, компанія Bitmain є знаковою часткою всього криптовсесвіту, який останніми роками заполонив буквально весь інформаційний простір. Як стверджують в AIN.UA, компанія є монополістом галузі виробництва асіків і з цим дуже важко сперечатись. Саме тому пропонуємо вам дізнатися з чого і як створювалась одна з найбільших компаній індустрії.
Майнінг люблять порівнювати із «золотими лихоманками» 19 століття. Тоді на здобич золота також більше заробляли не старателі, а торговці спорядженням. Майнінг криптовалюти не лише дозволив отримати прибуток виробникам відеокарт, а й дав ринку новий тип обладнання – ASIC.
Монополістом у галузі ASIC стала китайська Bitmain. За п’ять років компанія пройшла шлях від стартапу до лідера ринку, створила низку майнінгових ферм, запустила власні пули, а також вийшла на ринок штучного інтелекту.
Вміст
Коротка історія розвитку пристроїв для майнінгу
Майнінг – процес, який забезпечує роботу криптовалютної мережі та емісію монет. Незалежні вузли чи майнери вирішують складне алгоритмічне завдання з метою визначити хеш наступного блоку. Провести необхідні обчислення можна лише за допомогою спеціального обладнання.
Майнер, який першим впорається із завданням, додасть новий блок до блокчейну та отримає в нагороду певну кількість криптовалюти. Це породжує конкуренцію між вузлами мережі та веде до зростання складності видобутку.
Вперше майнінг використовувався у мережі біткоіну. Спочатку BTC видобували за допомогою процесорів. Але згодом кількість майнерів у мережі збільшилася, а разом із ними й складність завдання. У 2010 році Ласло Ханьєз вигадав спосіб видобутку криптовалюти за допомогою відеокарт і конкуренція посилилася.
Виробники відеокарт почали заробляти на видобутку BTC, і це залучило в галузь нових гравців. Вони не ставили собі за мету випускати GPU, а створили новий тип обладнання для майнінгу — інтегральні схеми спеціального призначення або ASIC. Ці пристрої швидко довели ефективність та витіснили старі методи видобутку з ринку. У 2012-2013 майнити біткоїни за допомогою процесорів або відеокарт стало невигідним.
Джихан Ву та Мікрі Чжан. Створення Bitmain
Засновниками Бітмайн стали Джихан Ву та Мікрі Чжан. Підприємці тримаються в тіні, подробиці їхньої біографії маловідомі. Джихан Ву отримав дипломи психолога та економіста у Пекінському університеті. Мікрі Чжан за освітою інженер. Він отримав ступінь у Китайській академії наук.
Вони вперше зустрілися у 2010 році. На той час Чжан керував власним стартапом – DivaIP. Підприємець створив приставку, щоб виводити телетрансляцію на комп’ютер.
Джихан Ву працював у венчурному фонді та випадково звернув увагу на одного зі співробітників DivaIP, який рекламував продукт компанії на вулиці.
Ву зацікавився проектом і вирішив зустрітися із Чжаном. Останній на той час потребував венчурного капіталу та попросив майбутнього партнера дати пораду. Але в результаті Ву не зміг допомогти Чжану та DivaIP.
Історія Bitmain могла так і закінчитися випадковою зустріччю, але у 2011 році Джихан Ву зацікавився біткоіном. Ідея створити компанію, яка займеться виробництвом обладнання для майнінгу, прийшла не відразу.
Спочатку Ву вважав за краще вкластися в біткоін. На той час його курс знаходився на рівні $1 за монету. Ву вклав у BTC усі заощадження. Близькі серйозно побоювалися, що він став жертвою шахраїв. Але невдовзі зрозуміли, що Ву зробив своєчасну інвестицію. За 2013 рік курс біткоїну почав швидко зростати . Ву зумів не лише повернути інвестиції, а й заробити.
Отримавши стартовий капітал, він вирішив вийти на ринок обладнання для майнінгу. Але компанії був потрібний талановитий інженер. Ву згадав про Чжан і написав йому електронного листа, в якому виклав усе, що знає про біткоін. Чжан витратив дві години, щоб прочитати про цю криптовалюту у вікіпедії. У результаті він вирішив, що хоче взяти участь у проекті. Разом вони у 2013 році створили компанію Bitmain.
Перед Чжаном стояло складне завдання — за короткий термін створити ASIC-майнер для біткоіну. Ву побоювався волатильності криптовалюти. У момент створення Bitmain курс біткоіну зростав і це приваблювало майнерів. Якби компанія не встигла випустити пристрій до чергового падіння вартості, просто втратила б гроші. До того ж з 2012 року на ринку працювали ASICMiner та Butterfly Labs. Все залежало від того, хто першим випустить продукт прориву.
Початок серії S
На розробку першого ASIC Бітмайн знадобилося шість місяців. Antminer S1 з’явився у листопаді 2013 року. Він виділявся потужністю – 180 GH/s та порівняно невисокими витратами електрики – 360 Вт.
Пристрій вдалося випустити напередодні чергового піку біткоіну. У грудні курс монети перевищив $1100. Це спричинило зростання кількості майнерів та складності завдання. Antminer S1 став найпопулярнішою моделлю асіків.
Bitmain вдалося обійти прямих конкурентів, але виробництвом ASIC збиралися зайнятися гіганти, як Samsung. Компанія не могла з ними конкурувати, але ситуацію врятувала волатильність біткоіну. Курс криптовалюти почав падати, а разом із ним і інтерес великих гравців до галузі.
Bitmain не стала міняти нішу і продовжила випускати ASIC. Ву та Чжан на відміну від конкурентів розуміли особливості ринку. При падінні курсу криптовалюти знижується і популярність майнерів. Але складність завдання у криптовалютній мережі постійно зростає. Це означає, що майнерам потрібне нове обладнання для ефективного видобутку.
Bitmain регулює ціни виходячи з курсу криптовалюти. Якщо він росте, значить збільшується і попит, а тому ASIC коштують дорожче. При вибуховому збільшенні курсу криптовалют компанія отримує надприбутки. В інших випадках вона добре почувається замінюючи власні моделі на ринку і витісняючи конкурентів.
Особливість ASIC у тому, що застарілі пристрої практично неможливо перепродати. Якщо Bitmain випускає новий ASIC для біткоін, це означає, що на нього незабаром перейде більшість топових майнерів. Інші вимушено підуть за ними, адже видобуток не буде ефективним, а за електрику все одно доведеться платити.
Досягнення лідерства на ринку
Більшу частину 2014 року продажі компанії залишалися на високому рівні. Це дозволило Джихану Ву зайнятися подальшим розвитком бізнесу. Крім ASIC, його цікавили майнінгові пули. Це об’єднання потужностей майнерів із метою збільшити ефективність видобутку. Першим пулом Bitmain став Antpool.
У тому ж 2014 році компанія вийшла на ринок хмарного майнінгу. З цією метою Bitmain придбала сервіс Hashnest. Такі платформи здають у найм потужності устаткування, що у віддалених обчислювальних центрах чи фермах.
Перевага послуги в тому, що не потрібно купувати за власний кошт обладнання, створювати ферму, налаштовувати програму для майнінгу та платити за електрику. Також немає ризику пожежі чи крадіжки пристроїв для видобутку. Учасник просто купує на сервісі відповідний контракт. Ефективність видобутку залежить від потужностей та витрачених коштів, які може надати платформа.
Але всі ці проекти виявилися неважливими на тлі несподіваних проблем біткоіну. У 2014 році стався крах першої та найбільшої криптовалютної біржі Mt.Gox. Через це курс біткоіну обвалився на 50% менш як за добу.
У таких умовах криптоспільнота запанікувала. Багато хто став передбачати загибель биткоіну. Популярність майнінгу знизилася, що призвело до догляду чи скорочення випуску частиною виробників обладнання. Bitmain залишилася на ринку, але продажі сильно скоротилися. Засновники серйозно турбувалися про майбутнє компанії. Але продовжили розробляти нові ASIC-пристрої.
2014 року з’явилася ідея виробництва інтегральної схеми для видобутку Litecoin. Для цього розробили Antminer L1. У продаж пристрій так і не надійшов. Причина – у падінні курсу Litecoin. На початку 2014 року він перевищував $25, але у грудні коштував менше ніж $3. ASIC для Litecoin з’явився на ринку лише у 2017 році під назвою Antminer L3 Scrypt Miner. Він виявився настільки затребуваним, що партію скупили ще на стадії попереднього замовлення.
Але повернемося до 2014 року. Падіння курсу біткоіну призвело до відходу з ринку частини конкурентів Bitmain. Компанія має можливість захопити контроль над ринком ASIC. Але випускати новий пристрій ризиковано.
Створення Antminer S5
До того ж був потрібен якісний продукт, який дозволив би досягти переваги. Ним став Antminer S5, який компанія випустила наприкінці 2014 року. Його потужність склала 1155 GH/s і він справедливо вважався найефективнішим пристроєм того часу.
Саме популярність Antminer S5 в 2015 році дозволила Bitmain домогтися домінування на ринку. Отриманий за допомогою продажу Antminer S5 прибуток компанія вклала у розвиток нових пристроїв.
У 2016 році Bitmain придбала криптовалютний гаманець Blocktrail, який незабаром перейменували на BTC.com. У вересні того ж року до нього додався і однойменний майнінговий пул. З його допомогою можна видобувати біткоін та Bitcoin Cash. За останніми даними , під контролем BTC.com та Antpool знаходиться 30,4% обчислювальної потужності мережі Біткоін.
У 2017 році розпочався криптовалютний бум. Кількість майнерів почала зростати і це стало чудовою можливістю для Бітмайн розширити виробництво.
Враховуючи зростаючий інтерес до криптовалютів, Bitmain успішно продавала асіки і змогла обійти прямих конкурентів. За даними Bernstein Research, операційний прибуток компанії в 2017 році склав $3-4 млрд. У світового лідера в галузі виробництва відеокарт Nvidia цей показник склав приблизно $3 млрд. Але Nvidia продає не лише GPU для майнінгу.
У 2017 році Bitmain взяла участь у поділі біткоіну. Вона підтримала криптовалюту Bitcoin Cash (BCH), що виникла в результаті цього поділу. Саме в пулі Bitmain видобули перші блоки BCH. Також компанія вклалася до Bitcoin Cash.
Також Bitmain почала працювати в напрямі, не пов’язаному з криптовалютами, — розробкою рішень у галузі штучного інтелекту. Цим займається дослідницький центр Bitmaintech Israel. Компанія вже встигла представити кілька цікавих рішень у цій галузі. У тому числі у продажу з’явився робот Luo Xiaodou .
Bitmain в 2018 році. IPO та невдоволення криптовалютної спільноти
За даними Bloomberg, під контролем Bitmain знаходиться 85% ринку обладнання для майнінгу. Компанія продовжує випускати ASIC не тільки для біткоін, але й інших криптовалютів. Через це до Bitmain ставляться неоднозначно.
Поява ASIC-пристроїв для криптовалютної мережі означає зростання складності видобутку. Багато альткоінів все ще можна майнути за допомогою відеокарт та процесорів. Але поява ASIC прибере цю можливість. Це вже трапилося з біткоіном і багато майнерів побоюються повторення ситуації. Тому черговий ASIC зустрічають із настороженістю та невдоволенням.
Наприклад, того року Bitmain випустила Antminer X3 для видобутку алгоритму CryptoNight. Ситуацією виявилися незадоволені члени спільноти анонімної криптовалюти Monero. У результаті криптовалюта провела хардфорк, щоб захиститись від ASIC.
Крім зростання складності видобутку, майнерам не подобається централізація. Є думка, що у Bitmain достатньо важелів для впливу на криптовалютні мережі. Компанію підозрюють у тому, що вона може віддалено керувати ASIC. Поки що все це залишається чутками.
IPO як нова глава в історії Bitmain
Компанію поки що не можна назвати гігантом, але у своїй галузі вона безумовний лідер. У червні 2018 Джихан Ву повідомив, що розглядає можливість проведення IPO. У серпні того ж року стало відомо, що компанія планує залучити $3 млрд. IPO пройде на Гонконзькій біржі у четвертому кварталі 2018 або на початку 2019 року.
У липні компанія залучила приблизно $300-400 млн від Sequoia China, хедж-фонду Coatue та сінгапурського державного інвестиційного фонду EDBI. Тоді компанію оцінили в $12 млрд. Також з’являлася інформація про інвестиції від Tencent та Softbank на суму $1 млрд. Але обидві компанії спростували цю інформацію.
IPO Bitmain має перспективний вигляд, але переоцінювати компанію не варто. Аналітиків турбує непрозорість її операцій та те, що значна частина активів вклали у BCH. Курс цієї монети падає , що не найкращим чином позначається на фінансовому стані Bitmain. Передбачається, що через BCH компанія могла отримати збитки на суму $500-600 млн.
Вважається, що за допомогою залучених на IPO коштів компанія має намір не лише продовжити випускати ASIC та експериментувати зі штучним інтелектом, а й надалі розвиватися у криптовалютній галузі. Але цілком можливо, що у такий спосіб Bitmain просто намагається подолати фінансові труднощі.
Bitmain впливає на галузь не лише за допомогою ASIC, а й інвестуючи різні проекти, на кшталт блокчейн-платформи EOS. Незважаючи на неоднозначне ставлення спільноти, компанія відіграє важливу роль на ринку.